根据提供的内容，**摩根大通预计明年石油供应过剩，同时欧央行官员讨论了利率前景**。以下是对相关内容的摘要：，，1. **摩根大通的预测**：摩根大通的分析师在报告中指出，当前欧洲大型石油公司面临供应紧张的局面。报告预测，2024年第一季度平均将出现约100万桶/日的供应赤字。，，2. **欧央行官员的讨论**：欧央行官员在讨论中表示，由于缺乏必要的能源基础设施投资，未来可能面临更高的能源成本。尽管目前天然气供应过剩，但石油产能充足，因此利率可能会在上至8%或下至2%的区间波动。，，3. **经济与通胀的影响**：摩根大通首席执行官Jamie Dimon认为，由于大量潜在通胀将令通胀居高不下，美联储本轮加息周期的利率峰值将在5%以上，并将高于市场的预期。Dimon表示利率可能会高于5%，因为他认为存在大量潜在通胀，不会那么快消失。，，可以得出以下结论：摩根大通预计明年石油供应过剩，而欧央行官员则关注于利率前景和通胀问题。这些观点反映了当前全球金融市场和经济政策环境的复杂性和不确定性。

　　欧洲央行官员就利率前景各抒己见，副行长Guindos认为路径比降幅更重要，管委Villeroy表示有信心实现通胀目标，管委Centeno指出，若风险成为现实，可考虑更大幅度降息。预计，即使OPEC+延长减产，石油市场仍将面临大量供应过剩。

　　

　　欧洲央行副行长Luis de Guindos表示，央行显然在降息的道路上，但每次货币政策会议的降息幅度并没有那么重要。

　　他补充说，明年薪资增长将放缓，并且欧洲央行预计通胀将向2%的目标靠拢。

　　在谈到美国当选总统唐纳德·特朗普对提高进口商品关税的威胁时，Guindos说，被针对的国家将通过提高自己的关税来回应，从而导致“贸易战的恶性循环”。

　　欧洲央行管委Villeroy称“非常有信心”实现通胀目标 甚至比预期更早

　　欧洲央行管理委员会成员Francois Villeroy de Galhau表示，该行“非常有信心”将可持续地达到2%的通胀目标，甚至会比9月份的预测更早实现。

　　这位法国央行行长表示，决策者们并没有“落后于曲线”，将在数据的指引下确保通胀率未来不会下降过多。

　　他在法兰克福欧洲银行业大会上表示：“我们将以务实的方式决定进一步货币宽松的步伐，并遵循数据驱动和逐次会议决策的做法。”“我们相信对抗通胀的胜利就在眼前，但我们将密切关注风险的平衡及其对称性，包括通胀低于目标的风险”。

　　

　　欧洲央行管理委员会成员Mario Centeno表示，如果该地区经济面临的一些风险成为现实，则可以讨论更大幅度的降息。

　　这位葡萄牙央行行长周五表示，他倾向于“逐步”行动，他将此定义为稳定和可预测的步骤。但随着美国贸易关税等风险投下阴影，可能有必要采取比迄今为止每次25个基点的降幅更激进的行动。

　　

　　以Natasha Kaneva为首的摩根大通分析师在一份报告中表示，即使OPEC+延长减产，全球石油市场明年仍将出现130万桶/日的“巨大”过剩。

　　该行预计2025年布伦特价格将在每桶73美元，接近当前水平。

　　“增加石油产量可能成为一些OPEC成员国在2026年的一个关键考虑因素，”“从2026年开始，市场重新洗牌的风险将增加”。