美国国债周五收高，维持了上午时段1月份标普全球-美国服务业PMI和综合PMI初值低于预期之后出现的大部分涨幅。国债期权方面，出现了对冲10年期收益率在未来一个月下行风险的新需求。

　　纽约时间下午3点过后不久，美国国债收益率全线下降大约2个基点，收益率差与周四收盘水平相差不到一个基点。

　　10年期国债收益率在4.63%附近，接近日内波动区间的中点，相对于周波动区间4.528%-4.662%则更接近高端。

　　多数涨幅出现在PMI数据发布后的一个小时内，且短债领涨，推动2s10s收益率差升至盘中高点；不过，随着短债回落，收盘时收益率差在与前一个交易日基本持平的水平。

　　下周的附息债发行将提早启动，周一有2年期和5年期国债标售。

　　国债期货成交量约为20日均值的90%，凸显出日内交投不振；SOFR期货成交量为平均水平的60%至80%。

　　在国债期权方面，对3月看涨期权的需求持续，目标是10年期国债收益率降至4.6%以下。

　　美东时间下午3点，2年期国债收益率报4.2698%，5年期国债收益率报4.4278%，10年期国债收益率报4.6255%，30年期国债收益率报4.8484%，5年和30年期国债收益率差报41.88个基点，2年和10年期国债收益率差报34.94个基点。