小摩：予微创医疗“增持”评级 目标价升至7.8港元

摩根士丹利(小摩)近期发布报告，将微创医疗(0853.HK)的评级由“增持”上调至“买入”，并将其目标价提高至7.8港元。报告认为，微创医疗在手术机器人市场的竞争优势明显，产品线丰富，且在全球范围内拥有较高的市场份额。随着中国老龄化问题的加剧以及政策支持，微创医疗在未来几年有望继续保持高速增长。

　　小摩发布研究报告称，在（00853）附属心脉医疗（688016.SH）公布第三季业绩发表后，将母企微创医疗H股目标价由7.5港元升至7.8港元，评级“增持”。主动脉支架业务部门的胸腔/腹腔主动脉支架在终端用户层面分别降价约40%，以及20%至35%，预期心脉医疗承受了大部分的冲击，将转化为其出厂价格下降25%至30%。

　　不过，该行指心脉医疗改善营运效率方面的努力将有助长期利润率，将长期净利润率预测由23%大幅上调至约30%。因此，该行亦相应上调微创医疗长期净利润率预测，由原先11%向上修订至12%。该行维持认为微创医疗可以达成2024至2026年主要经营目标。该行提及，管理层曾承诺今明两年收窄亏损，2026年有望扭亏赚9，000万美元。